by Tiziana CrivelloAvvio pubblica consultazione sulla proposta di RTS in materia di mantenimento del rischio nelle cartolarizzazioni
In data 30 giugno u.s. l’European Banking Authority “EBA” ha avviato la pubblica consultazione sulla proposta di norme tecniche di regolamentazione (RTS – Regulatory Technical Standards) che specificano i requisiti per cedenti, promotori o originator delle cartolarizzazioni relativi al mantenimento del rischio, in linea con il Regolamento (UE) 2017/240 che stabilisce un quadro genarle per la cartolarizzazione, nonché un quadro specifico per le cartolarizzazioni semplici, trasparenti e standardizzate.
In particolare, la proposta di RTS affronta alcune questioni specifiche (e.g. l’impatto delle commissioni dovute all’intermediario sul mantenimento del rischio, sul mantenimento del rischio nelle ricartolarizzazioni o nelle cartolarizzazioni di strumenti di debito di propria emissione) e forniscono chiarimenti sul trattamento dell’eccesso di spread sintetico.
by Tiziana CrivelloPubblicate le traduzioni ufficiali delle Linee guida ESMA sugli scenari di stress sui fondi comuni monetari
In data 29 giugno u.s. l’European Securities and Markets Authority (“ESMA”) ha pubblicato sul proprio sito web, le traduzioni ufficiali delle proprie Linee guida sugli scenari di stress test ai sensi del Regolamento (UE) 2017/1131 sui fondi comuni monetari (“Regolamento FCM”).
In particolare, e come specificato all’articolo 28, paragrafo 7, del Regolamento FCM, le Linee guida stabiliscono parametri di riferimento comuni per gli scenari delle prove di stress, tenendo conto dei seguenti fattori:
- le variazioni ipotetiche del livello della liquidità delle attività detenute nel portafoglio dell’FCM;
- le variazioni ipotetiche del livello di rischio di credito delle attività detenute nel portafoglio dell’FCM, compresi gli eventi creditizi e di rating;
- le fluttuazioni ipotetiche dei tassi di interesse e dei tassi di cambio;
- i livelli ipotetici di riscatto;
- l’ampliamento o la riduzione ipotetici degli scarti tra gli indici a cui sono legati i tassi di interesse dei titoli in portafoglio;
- gli shock macrosistemici ipotetici che incidono sull’economia nel suo insieme.
Le Linee guida si applicano al decorrere di due mesi dalla data di pubblicazione degli stessi sul sito web dell’ESMA in tutte le lingue ufficiali dell’UE.
by Tiziana CrivelloAvvio pubblica consultazione sulle modifiche alle Linee guida EBA relative al processo di revisione e valutazione prudenziale
In data 28 giugno u.s. l’European Banking Authority (“EBA”) ha avviato la pubblica consultazione su una proposta di modifica alle proprie Linee guida relative alle procedure e alle metodologie comuni per il processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP – Supervisory Review and Evaluation Process) e sulle prove di stress di vigilanza.
In particolare, le modifiche riguarderanno:
- l’analisi del modello di business;
- la valutazione della governance interna e dei dispositivi di controllo;
- la valutazione dei rischi di capitale e relativa adeguatezza patrimoniale;
- la valutazione del rischio di liquidità;
- il principio di proporzionalità;
- l’incorporazione di una valutazione dei rischi di riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo;
- la revisione delle disposizioni sulle maggiorazioni di capitale di secondo pilastro;
- chiarimenti sulla valutazione del rischio di leva finanziaria;
- i requisiti per la valutazione del rischio di tasso di interesse.
La consultazione avrà termine il 28 settembre 2021.
by Tiziana CrivelloPubblicato in Gazzetta ufficiale dell’Unione europea il Regolamento di esecuzione (UE) 2021/1043 sulla proroga delle disposizioni transitorie sui fondi propri per le esposizioni verso controparti centrali
In data 25 giugno u.s. è stato pubblicato nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea (L 225/52, 25.6.2021) il Regolamento di esecuzione (UE) 2021/1043 sulla proroga delle disposizioni transitorie relative ai requisiti di fondi propri per le esposizioni verso controparti centrali di cui al Regolamento (UE) n. 575/2013 (“CRR”) come modificato dal Regolamento (UE) 2019/876 (“CRR II”).
In particolare, per prevenire perturbazioni dei mercati finanziari internazionali e per evitare di penalizzare gli enti stabiliti nell’Unione assoggettandoli a requisiti di fondi propri più elevati durante lo svolgimento delle procedure di riconoscimento delle controparti centrali di paesi terzi esistenti, l’articolo 497, paragrafo 1, del Regolamento (UE) n. 575/2013 ha previsto un periodo transitorio durane il quale gli enti possono trattare le esposizioni verso le controparti centrali di paesi terzi come esposizioni verso controparti centrali qualificate.
Per tutte le controparti centrali di paesi terzi ancora in attesa di riconoscimento da parte dell’European Securities and Markets Authority (“ESMA”), il periodo transitorio scadrebbe il 28 giugno 2021. Poiché l’ESMA non sarà in grado di completare entro tale data le procedure di riconoscimento – a causa della mancanza delle decisioni della Commissione europea a norma dell’art. 25, paragrafo 6, del Regolamento (UE) n. 648/2012, che sono prerequisito per il riconoscimento delle controparti centrali di paesi terzi da parte dell’ESMA – il periodo transitorio di cui all’articolo 497, paragrafo 1, lettera b) punto iii) del Regolamento (UE) n. 575/2013 è stato prorogato fino al 28 giugno 2022.
by Tiziana CrivelloImprese di investimento sottoposte alla supervisione della BCE
In data 25 giugno u.s. la Banca Centrale Europea (“BCE”) ha dato notizia, mediante comunicazione sul proprio sito web, che supervisionerà le imprese di investimento sistemiche ai sensi della nuova legislazione dell’Unione europea, che si applica a partire dal 26 giugno 2021 (Regolamento (UE) 2019/2033, del 27 novembre 2019, relativo ai requisiti prudenziali delle imprese di investimento)
In particolare, le imprese di investimento che saranno soggette alla vigilanza bancaria europea sono quelle che forniscono servizi chiave di mercato e di investment banking e sono quindi esposto, in modo analogo alle banche, al rischio di credito e di mercato.
La normativa europea definisce, infatti, le imprese di investimento sistemiche come quelle che negoziano strumenti finanziari per conto proprio o collocano strumenti finanziari sulla base di un impegno irrevocabile e hanno un patrimonio complessivo consolidato superiore a 30 miliardi di euro.
by Tiziana CrivelloL’EBA pubblica una proposta ITS in materia di informativa sulla vigilanza e sui dati statistici aggregati relativi ai requisiti prudenziali
In data 25 giugno u.s. l’European Banking Authority (“EBA”) ha pubblicato la propria proposta di norme tecniche di attuazione (ITS – Implementing Technical Standards) relative alle informazioni sugli approcci di vigilanza e sui dati statistici aggregati relativi ai nuovi requisiti prudenziali che le autorità competenti dovranno rendere pubbliche per tutte le tipologie di imprese di investimento autorizzate ai sensi della Direttiva (UE) 2019/2034.
In particolare, le informazioni divulgate riguardano:
- il testo delle leggi, dei regolamenti, delle norme amministrative e degli orientamenti generali adottati in ciascuno Stato membro;
- opzioni e discrezionalità dell’applicazione dei requisiti prudenziali;
- criteri e metodologie del processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP – Supervisory Review and Evaluation Process);
- dati statistici aggregati sui requisiti prudenziali.
Le autorità competenti dovranno iniziare a divulgare queste informazioni a partire da giugno 2022.
by Tiziana CrivelloPubblicato in Gazzetta ufficiale dell’Unione europea il Regolamento di esecuzione (UE) 2021/1018 che modifica gli ITS in materia di informativa sugli indicatori di importanza sistemica a livello mondiale
In data 24 giugno u.s. è stato pubblicato nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea (L 224/6, 24.6.2021) il Regolamento di esecuzione (UE) 2021/1018 che modifica le norme tecniche di attuazione (ITS – Implementing Technical Standards) stabilite nel Regolamento di esecuzione (UE) 2021/637 per quanto riguarda l’informativa sugli indicatori dell’importanza sistemica a livello mondiale (G-SII) e che abroga il Regolamento di esecuzione (UE) n. 1030/2014.
In particolare, le modifiche fanno riferimento all’obbligo di utilizzare un formato uniforme per la comunicazione dei valori degli indicatori utilizzati per la determinazione del punteggio dei G-SII conformemente all’articolo 441 del Regolamento (UE) n. 575/2013 (CRR).
Il Regolamento di esecuzione (UE) 2021/1018 entra in vigore il giorno della pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’UE e si applica a decorrere dal 28 giugno 2021.
by Tiziana CrivelloPubblicato in Gazzetta Ufficiale il provvedimento della Banca d’Italia in materia di valutazione dell’idoneità degli esponenti bancari
In data 24 giugno u.s. è stato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana, n. 149, il provvedimento della Banca d’Italia del 4 maggio 2021, recante nuove disposizioni sulla procedura di valutazione dell’idoneità degli esponenti di banche, intermediari finanziari, istituti di moneta elettronica, istituti di pagamento e sistemi di garanzia dei depositanti.
Le Disposizioni sono entrate in vigore il 1° luglio 2021 e si applicano:
- alle nomine effettuate successivamente al 1° luglio 2021;
- alle nomine effettuate dopo la data di entrata in vigore del Decreto Ministeriale (n. 169/2020), ma prima del 1° luglio 2021, limitatamente agli eventi previsti dai paragrafi 3, 4, 5 e 6 della Sezione II, se successivi al 1° luglio 2021.
by Tiziana CrivelloRisoluzione legislativa del Parlamento Europeo in materia di pagamenti transfrontalieri
In data 23 giugno u.s. il Parlamento europeo ha adottato la propria posizione sulla proposta di Regolamento del Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai pagamenti transfrontalieri nell’Unione (COM(2020)0323 – C9-0204/2020 – 2020/0145(COD)).
In particolare, il Parlamento europeo evidenzia che, al fine di facilitare gli scambi transfrontalieri nell’Unione e per il corretto funzionamento del mercato interno, è essenziale che le commissioni per i pagamenti transfrontalieri in euro siano uguali a quelle applicate ai corrispondenti pagamenti all’interno di uno Stato membro (c.d. principio della parità delle commissioni). Tale principio dovrebbe essere applicato:
- ai pagamenti iniziati o terminati su supporto cartaceo o in contanti che sono trattati elettronicamente lungo la catena di esecuzione del pagamento, ad esclusione degli assegni;
- a tutte le commissioni connesse direttamente o indirettamente a un’operazione di pagamento, incluse le commissioni connesse ad un contratto.
by Tiziana CrivelloAvvio pubblica consultazione EBA sulla modifica degli ITS in materia di segnalazioni di vigilanza
In data 23 giugno u.s. l’European Banking Authority (“EBA”) ha avviato la pubblica consultazione sulle proposte di modifica del Regolamento di esecuzione (UE) 2021/451 che stabilisce norme tecniche di attuazione (ITS – Implementing Technical Standards) per l’applicazione del Regolamento (UE) n. 575/2013 (“CRR”) per quanto riguarda le segnalazioni degli enti a fini di vigilanza.
In particolare, le modifiche riguardano le segnalazioni di vigilanza riguardanti il COREP (Common Reporting) e le segnalazioni di attività vincolate, nonché la segnalazione ai fini dell’identificazione degli enti di rilevanza sistema a livello globale (G-SII).
In particolare, l’EBA evidenzia che:
- le segnalazioni sulle cartolarizzazioni dovrebbero essere modificate per mantenerle allineate ai requisiti prudenziali;
- gli enti di piccole dimensioni e non complessi dovrebbero essere esentati dalla segnalazione di dati più granulari;
- per la segnalazione delle informazioni per la determinazione dei G-SII e l’assegnazione dei coefficienti di riserva dei G-SII, l’EBA propone di ampliare leggermente l’ambito di applicazione dell’obbligo di segnalazione, per includere entità indipendenti (e non solo gruppi bancari).
La consultazione avrà termine il 23 settembre 2021.